(El Economista, 15-04-2024) | Fiscal
Las grandes fortunas están viendo en las entidades de capital riesgo un refugio para proteger su riqueza, al menos parcialmente, del Impuesto de Patrimonio, especialmente después de que varias comunidades autónomas como Madrid, Andalucía y Galicia hayan eliminado las bonificaciones del 100% para este impuesto en el ejercicio fiscal 2023 en respuesta al Impuesto de las Grandes Fortunas aprobado por el Gobierno en diciembre de 2022.
Los asesores fiscales están recomendando a sus clientes invertir en estas sociedades o transformar sus family offices en entidades de capital riesgo para evitar tanto el Impuesto de Patrimonio como el de Grandes Fortunas.
Siro Barro, socio responsable del Departamento de Derecho Fiscal de Escalona & de Fuentes, explica que invertir de esta manera puede implicar que al menos el 60% de la participación esté afectado y, por tanto, exento de ambos impuestos, a diferencia de otras entidades donde esta presunción no existe y se debe analizar cada activo para determinar si está afectado o no por una actividad económica. "Lo recomendable es tener una participación mínima del 5% en una sociedad de capital riesgo", explica, para asegurar la exención en el impuesto.
El capital mínimo requerido para constituir una entidad de capital riesgo es de 1,2 millones de euros. Sin embargo, es importante tener en cuenta que establecer una sociedad de este tipo implica cumplir con todas las exigencias de reporte de información requeridas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). No obstante, el 60% de la inversión realizada a través de esta sociedad se considera afecta a una actividad y, por tanto, exenta de Patrimonio y Grandes Fortunas.
El Impuesto de Patrimonio se aplica generalmente a partir de una fortuna de 2 millones de euros, aunque las exenciones y bonificaciones varían según cada comunidad autónoma. La campaña para pagar este impuesto comenzó el 3 de abril y termina el 1 de julio. Por otro lado, el Impuesto a las Grandes Fortunas afecta a la riqueza superior a los 3,5 millones de euros y recauda lo que no grava el Impuesto de Patrimonio. Para la campaña de 2023, se espera una recaudación muy limitada debido a la recuperación del Impuesto de Patrimonio por parte de las comunidades autónomas, que buscan mantener los ingresos dentro de la región en lugar de que vayan a las arcas estatales.
La creación de entidades de capital riesgo ha aumentado un 38% desde que el Gobierno anunció en septiembre de 2022 el Impuesto a las Grandes Fortunas. Desde octubre de ese año hasta ahora, según la CNMV, se han creado 175 entidades de capital riesgo, alcanzando un total de 450 en la actualidad.
Los expertos fiscales anticipan que la tendencia de inversión de las grandes fortunas en entidades de capital riesgo seguirá en aumento mientras exista el Impuesto a las Grandes Fortunas, lo que obligará a las comunidades autónomas a mantener sin bonificaciones el Impuesto de Patrimonio.
Hasta ahora, solo parte de la inversión realizada en entidades de capital riesgo garantiza la exención en el impuesto, ya que la Dirección General de Tributos aún no ha confirmado si la inversión en fondos de capital riesgo también está exenta.