(La Vanguardia, 05-04-2024) | Mercantil, civil y administrativo
El regulador del mercado reprende a los bancos y otras empresas de asesoramiento por no indagar sobre las preferencias de sostenibilidad de sus clientes, tal como lo exige la normativa al comercializar productos de inversión. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), tras una supervisión detallada del cumplimiento de la normativa sobre preferencias de sostenibilidad por parte de las entidades que ofrecen servicios de inversión, ha identificado este incumplimiento.
La reciente normativa europea establece que estas entidades deben consultar a sus clientes sobre sus preferencias en sostenibilidad al invertir. Además, deben integrar esas preferencias al evaluar la idoneidad de los productos financieros que asesoran o incluyen en las carteras de sus clientes. Estas obligaciones se aplican al asesoramiento y la gestión de carteras, pero no a la venta de productos sin asesoramiento. La CNMV informó ayer que, según su análisis, las entidades en España, especialmente los bancos que lideran la comercialización de productos de inversión, no están cumpliendo con lo esperado.
El organismo dirigido por Rodrigo Buenaventura reconoce que las entidades están consultando "en mayor o menor medida" a los clientes sobre sus preferencias de sostenibilidad, pero deben mejorar los procedimientos de recopilación de información. Aunque el grado de detalle varía entre las entidades, según la CNMV, el porcentaje de clientes a los que se les ha solicitado esta información es bajo y, en algunos casos, las preguntas sobre sostenibilidad llegan a los clientes de manera confusa.
Se ha instado a todas las entidades a ajustar sus procedimientos y a obtener información de todos sus clientes cuando brindan asesoramiento y gestión de carteras. En cuanto a buenas prácticas, la CNMV destaca que algunas entidades están proporcionando ejemplos ilustrativos en cada pregunta para facilitar la comprensión del inversor minorista. Otras están elaborando anexos a la documentación precontractual con explicaciones sobre conceptos relacionados con la sostenibilidad.
Por otro lado, en relación con las preferencias de sostenibilidad de los inversores españoles, la CNMV ha concluido que el porcentaje de clientes que muestran interés en invertir de manera sostenible es pequeño, alrededor del 23% en promedio. La CNMV y Esma iniciarán una nueva campaña de supervisión para verificar la implementación de estas recomendaciones.